為保（bǎo）護投資者合法權益，引導投資者理性（xìng）參與期權交易，促進（jìn）期權市場規範有序發展，深交所製定了期權投資者適當性管理（lǐ）製度，設置了針對不同類（lèi）別投資者的（de）準入條件，實行了投資者交易權限分級管理，規定了期權經營機構的適當性義務。期權是相對（duì）複雜的金融衍生工具，在滿足（zú）投資者投資組合（hé）構建與風（fēng）險管理需求的同時，也具有專業性強（qiáng）、杠杆高、交易策略複雜多（duō）變等特點，參與期權交易要求投（tóu）資者具備較豐富的（de）專業知識、較強的投資能（néng）力和風險承受能力。
那麽，深交（jiāo）所期權投資者適當（dāng）性管（guǎn）理主要包括哪些內容？相關（guān）的（de）開戶流程又是怎（zěn）樣的？
重慶立信讓我們一起來了解一下吧！
投資者適當性管理
（一）準（zhǔn）入（rù）條件
投資者準入要求（qiú）規範了投資者進入股票期權市場的條件。隻有投資者滿足相應（yīng）的準入條件後，才能參（cān）與股票期權市場交易。根（gēn）據《深圳（zhèn）證券交（jiāo）易所股票期權試點投資者適當性管理指引》（簡稱“《指引》”）的規定，個人投資者、普通機（jī）構投資者（zhě）和專（zhuān）業機構投資者參與期權交易，應當符合各自對應的條件（jiàn）。其中，個人投資者參與股票（piào）期權交（jiāo）易的適當性管理（lǐ）規定，可以概（gài）括為（wéi）“五有一無”：
第一、個“有”是（shì）“有經驗”，在證券公司開戶6個月以上並具備融資（zī）融券業務（wù）參與資格或者金融期貨交易經曆，或者在期貨公司開戶6個月以上（shàng）並具有金融期貨交（jiāo）易經曆；
第二、個“有”是“有資產”，申請開戶前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日（rì）均不低於人民幣50萬元（不包括該（gāi）投資者通過融資融券融入的資金和證券（quàn））；
第（dì）三（sān）個“有”是（shì）“有知識”，具備期權基礎知識，通過深交所認可的相關知識測試；
第四個“有”是“有（yǒu）模擬交易經曆”，具（jù）有（yǒu）深交所認可的期（qī）權模擬（nǐ）交易（yì）經曆；
第五個（gè）“有”是“有風險承受能力”，具有參與深交所（suǒ）期權交易相匹配的風險承受能力；
最後，“無”是（shì）指，無嚴重不（bú）良（liáng）誠信記錄和法律、行政（zhèng）法規、部門規章、規範性文（wén）件及深交所業務規則禁止或者限製從事期權交易的情形。
（二（èr））分級管（guǎn）理
滿足（zú）準入條件的個人投（tóu）資者，可能會（huì）在專業知（zhī）識、交易經驗、風險承受能力等方麵存在差（chà）異，《指引》將個人（rén）投資者的（de）交易權限分為三個等級，並要求期權經營機構根據《指引》的（de）規定，對個人投資（zī）者參與期權交易的權限進行分級管理（lǐ）。各級交易權限具體如下：
具有一級交易權限的個人投資者，可（kě）以進行下列期權交易：
1. 在持有（yǒu）期權合約標（biāo）的時（shí），進行相應數量的認（rèn）沽期權買入開倉
2. 在（zài）持有期權合約標的時（shí），進行（háng）相應數量的備兌開倉；
3. 對所持有（yǒu）的合約進行平倉或者行權。
具有二級交易權限的個（gè）人（rén）投資者，可以進行下列期權交易（yì）：
1. 買入開倉。
2. 一級交易權限對應的交易；
具有三級交易（yì）權限的個人投資者、普通機構投資者、專業機構投資者，可以進行下列（liè）期權交易：
1. 二級交易權限對應（yīng）的（de）交易；
2. 保證金賣出開倉。
在（zài）滿足（zú）一定條件下，個（gè）人投資者交易（yì）權限級別可進行調整。
普（pǔ）通機構投資者、專（zhuān）業機構投資（zī）者的交易權限不進行分級，可以進行與具有三級交易權（quán）限的個人投資者相同的期權交易。
開戶流程
在做好開（kāi）戶前準備後，投資者需要備齊開戶所需材料，到期權經營機構營業部臨櫃（guì）辦理開戶（hù），開戶過程進行“雙錄”（錄音、錄（lù）像（xiàng））。投資者申請開立合約賬（zhàng）戶，應當按要求提交賬戶開立申請表、有效身份證明（míng）文件及（jí）其複印件，以（yǐ）及融資融券業務賬戶證（zhèng）明或期（qī）貨公司出具的金融期（qī）貨交易結算單（dān）等有關證明材（cái）料。
期權開戶流程主要分為開戶前的準備階段和臨櫃開戶階段。具體來說，投資者參與（yǔ）期權投資前，需要對期權基本知識和期權市（shì）場風險有（yǒu）足夠的了解，接（jiē）受投資者教育（yù）及期權（quán）業務（wù）培訓（xùn）。此外，投資者在開戶前需要進行（háng）投資者適當性綜合評估，期權經（jīng）營機構應當對投資（zī）者是否符合《指引》規（guī）定的參與期（qī）權交易的條件進行（háng）核查，對投資者（zhě）的（de）基（jī）本情況、投資經曆、金融類資產狀況、期權基礎知識、風險承受能力和誠信狀況等方麵進行綜合評估（gū）。專業機構投資者（zhě）申請開戶的，無需核查其（qí）準入條件、無需（xū）進行綜合評估。
已開立滬市衍生品合約賬戶的投資者（zhě），如在其開立滬市衍生品合約賬（zhàng）戶的期權經營機構申請開立（lì）深市合約賬戶、開通交易（yì）權限及申請持倉限額的，無需重複臨櫃辦理（lǐ），其適當（dāng）性準入條件核查、交易權限開通及持倉限額申請均已作適當（dāng）簡化。具體如下：
1. 交易權（quán）限及持倉限額。已開立滬市衍生品合約賬戶的（de）個人投資者，可以在深市申請與滬市相同級別的交易權限及持倉限（xiàn）額。
2. 開戶方式。已開立滬市衍生品合約賬戶的投資者，可在其開立滬市（shì）衍生品合約賬戶的期權經營機（jī）構，按照中國證券登記結算（suàn）有限公司有關規定（dìng），通過見證（zhèng）開戶、網上開（kāi）戶等方式開立深市衍（yǎn）生（shēng）品合約賬戶。
3. 適當性準入條（tiáo）件。對於已開立滬（hù）市衍生品合約（yuē）賬戶（hù）且無嚴重不良誠信記錄的投資者，視同（tóng）符合深市期權業務投資者準入相關要求。
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