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新（xīn）會計（jì）準則對財（cái）務報表分析影響

2018-03-16

2006年上市公司的年報由於處在新舊會（huì）計準則交接之際而備受（shòu）信息使用者的關注。隨著2007年第一季度的中期財務報告的披露，新準則的影響開始顯現，人們對報表數據的一些熱點預測也將受到檢驗。為了更（gèng）好地理解和分析新準則下（xià）的財務報（bào）表，筆者根據學習心得，從以下幾個（gè）方麵進行（háng）論述。

一、對資產負債表分析的影響

（一） 金融（róng）工（gōng）具

原來的短期投資、原來采用成本法（fǎ）核（hé）算且有（yǒu）可靠（kào）公允價值的長期股權投資和長期債權投資的內容按管（guǎn）理層意圖，分別列示（shì）在（zài）“交易性（xìng）金融資產”、“可供（gòng）出售金融資（zī）產（chǎn）”和“持有至到期投資”項目中。在流動負債（zhài）項目下，增加了“交易性金融負債”項目。除了“持有至到期投資（zī）”按攤餘成本計量外（wài），其（qí）餘都按公允價值計量，公允（yǔn）價值的變動有可能影響當期損益（yì）或資本（běn）公積。

（二）長期股權投資

新會計準則將長期股權投資分為3類（lèi）：（1）投資企業能夠對被投資單位實施（shī）控製的長期股權投資；（2）投資企（qǐ）業對被投（tóu）資單位不具有共同控製或重大影響，並且在活躍市場中沒有報價、公允（yǔn）價值（zhí）不能可靠計量的長期股權投資；（3）投資企業對被投資單（dān）位具有（yǒu）共同控製或重大（dà）影響的長期股權投資。對於上述（shù）第一、二類長期股權投資（zī），新會計準（zhǔn）則（zé）規定采用成本法核算，對於上述第三類長期股權（quán）投資，新會計（jì）準則規定（dìng）采用權益法核算。在核算時，取消了股權投（tóu）資差（chà）額項目，不存在攤銷問題，會對淨利潤產生影響。

（三）投資性房地產

對原來分別在存（cún）貨、固（gù）定資產、無形資（zī）產中核算可列報的投資性房地產在資產負債表中單（dān）獨列示，這（zhè）將影響企業（yè）的資產結構，尤其是有大（dà）量投資性房地（dì）產在（zài）存貨中核算的企業（yè），執行新準則（zé）後，會減少企業的流動資產，降低流動比率。在企（qǐ）業首次執行《投資性房地產》準則時，公允價值與原賬麵（miàn）價值的差額調整留存收益，在企業將自用房地產轉換為投資性（xìng）房地產時，公（gōng）允（yǔn）價（jià）值大於原賬麵價值的（de）差額計入所有者權益，兩（liǎng）種調整方法都（dōu）將增加企業的所有（yǒu）者權益。

（四）固定資產

比較大的變化有：固定資產（chǎn）入賬成本應考慮預計棄置費（fèi）用的因素、超過正（zhèng）常信用條件延期支付的固定資產成本以購買價款的（de）現值為基礎確（què）定等，會使固定（dìng）資產價值增大，折舊增（zēng）加，對（duì）利潤（rùn）有減少作用。

（五）無形資產（chǎn）

指的（de）是可辨（biàn）認的無形（xíng）資產，如果涉及（jí）自行（háng）開發的無形資產，可能包括企業在開發階段的資（zī）本化支出（隻要開發階段的支出符合準則規定（dìng）的4個條（tiáo）件）。增加了“累計攤銷”項目（mù），單（dān）獨反映無形資產攤銷的價值。新準則關於研發支（zhī）出資本化的會（huì）計處理必然能夠（gòu）更（gèng）好地促進企業投入研究和開發項目，特（tè）別是對於科研類上市公司，相（xiàng）關信息更有助於分（fèn）析企業核心競爭力和長期成長能力。部分研發支（zhī）出的資本化能增加企業的（de）資產，企業財務狀況也會有一定程度的好轉，如降低資產負債比率，提高商業信用，幫（bāng）助其擴大融資渠道。但在稅收方麵由於利潤的暫時上升會導致近期所得稅的增加。

（六）職工薪酬項目

內容包括8個方麵（miàn）：職工工資、獎金、津貼、補貼等工（gōng）資類薪酬，職工福利費、各類社會保險（xiǎn）費用、住房公積金、工會經費和職工教育經費、非貨幣性福利、辭退補償（cháng）以及其他與薪酬相關的支出，除辭退補償外，其他的職工（gōng）薪酬均按收益對（duì）象（xiàng）分別計入資產、成本或當期損益。這將普遍降低企業各期（qī）的毛利率和毛利額，同時對企（qǐ）業的各期損益也會造成一定程度（dù）的遞延影響，對生產周期較長的企業影響更大。對福利費用（yòng）沒有規定計提比（bǐ）例，而是按（àn）實列支。

（七）所（suǒ）得（dé）稅項目

采用的是（shì）資（zī）產負債表遞延（yán）法（fǎ），引入暫時性差異概念，將會計準則確定的賬麵價值與按稅法規（guī）定的計稅基礎（chǔ）之（zhī）間的差異確（què）認為遞延所得稅資產或遞延所得稅（shuì）負債，分別在表中單獨列示。根據目前披露的年（nián）報，所得稅是受益麵最廣的項目，許多公司都受益於遞延所得稅製度（dù），其中最為突（tū）出的是四川長虹（hóng），由此（cǐ）增加的股東權益達（dá）到了驚人的22 640.61萬元。

（八）所有者權益項目

1. 增加因素（主（zhǔ）要體現在資本（běn）公（gōng）積項目）。新準則實施導致上（shàng）市公（gōng）司股東（dōng）權（quán）益增加的因素主要（yào）包括：第一，以公允價值（zhí）計量且其變動計入當期損益的金融資（zī）產以及可供出售金融資產引起股東權益（yì）增加，這部分主要是指上市公司（sī）從交易所購買的股票、債券、基金等交易性金融資產；第二，因計提（tí）資產減值準備等原因形成遞延所得稅（shuì）資產而導致股東權（quán）益淨增加；第三，少數股東權益列入所有者權益。此前少數股東權益是列示於所（suǒ）有（yǒu）者權（quán）益之前。今年首份（fèn）年報江南高纖2006年年（nián）報中披露的股東權益調節（jiē）表顯示，按新會計（jì）準則核算，公司2007年1月1日股東權益（yì）增加了1 761.75萬元（yuán）。其（qí）中，按公允（yǔn）價值核算公司金融（róng）資產使淨資產增加（jiā）了11.10萬元，按資產負債表債務法核算所得稅使留存收益增加了48.85萬元，將少數股東（dōng）權益計入股東權益後使股東權益增加了1 701.80萬元。

2. 減（jiǎn）少因素。新準則實施導致上市公司股東權益減少的因素主要包括兩個方麵：第一，轉銷長（zhǎng）期股權投資差（chà）額引起股（gǔ）東權益淨減少；第二，因（yīn）確認職工認（rèn）股權、辭退補償形成的負債等導致股東（dōng）權益淨減（jiǎn）少。

（九）取消的項目

由於資產負（fù）債表觀的應用，待攤費用和預提費用項目（mù）已被取消，相關的內容采用收付實現製進行核算。這將減少利潤表數據和現金流量表相關數據的差異。

二、對利潤表分析的影響

（一）項目和（hé）結構的變化

新的利潤表取消了主營（yíng）業務收入和主營業務成本、其他業務收支項（xiàng）目，而是將有關內容進行了合（hé）並，其（qí）中營業收入（rù）包括主營業務收入和其他業務收入，營業成本包括主營（yíng）業務成本和其（qí）他業務成本，營業稅金及附加則包（bāo）括了（le）原來主營業務稅金及附加和其他業務支出中的稅金及附加。取消了主營業務利潤（rùn）項目，增加了資（zī）產減值損失、公允價值變動損益、基本每股（gǔ）收（shōu）益和稀（xī）釋每股收益項目。

（二） 對營業利潤分析的影響

1. 資產減值損失內容有變化。按照新會計準則的要求，上市公司不得利用計提資產減值準備人為（wéi）調節（jiē）各期利潤，或在前期巨額計提後（hòu）大額轉回，隨意調（diào）節（jiē）利潤，也不得隨意變更計提方法和計提比（bǐ）例。除了存貨（huò）、應收款（kuǎn）項、可供出售的權益（yì）性工具等有確鑿證據證明能夠收回的資產（chǎn）減（jiǎn）值允許轉回外，固（gù）定資產、攤銷（xiāo）期限明確的（de）無（wú）形資產等非流動資產（chǎn）減值不允許轉回。因此，上市公司通過上述手法實現“一次虧足”將成為曆史。

2. 公允（yǔn）價值變動損益的不確定性。如投資（zī）性房地產若采用公允（yǔn）價值模式進行後續計量，對利（lì）潤的（de）影響將是不確定的。但這種模（mó）式不（bú）需（xū）要計提折舊和（hé）攤銷，從而減少成本，對利潤的影響是積極的。新會計準則規定，凡交易性證券的投資必須在期末按交易（yì）所公（gōng）布的市價計算價值，變動部分計入損（sǔn）益。上市公司所持有的股票即使沒有轉讓（ràng）或出售，也應以公允價值來計量，並將結果確認為當期損益。根據今年披露的年報來看，投資收益總額同比增長速度很快，甚至有些公司業績完全由投（tóu）資收益支撐。其中，短期投資獲利豐厚是投資收（shōu）益增長的主要來源之（zhī）一。2006年股票市場行情火爆，使得以公允價值計量的上市公司股票投資收益（yì）大幅增長。

（三）非經常損益項目仍是關注的重點

非經常性損益項目由（yóu）於沒有持續性以及易受操縱的特性，在進（jìn）行利潤質量（liàng）分析時要特別留意。根據中（zhōng）國（guó）證券報數據中心統計，截至2007年3月16日，已經公布2006年（nián）年報並具有可比數據的上市公司中，2006年非經常損益占淨利潤的比（bǐ）例從2005年度的4.5％提高到10.4％。非經常性損益在（zài）上（shàng）市公司業績中的地位（wèi）提高（gāo）甚快。新準則下，債務重組和非貨幣性資（zī）產交換都可能帶來一定的非經常性損益， S*ST長控今年一季度預計淨利潤2.84億元左右，每股收益達到（dào）4.67元。其原因主要是公司債務重組已於2006年（nián）完成，2007年（nián）1月1日起相關債權人已豁免了公司相關債務，按照新會計準則，債務重（chóng）組收益2.71億元計入了公（gōng）司當期損益。

關聯交易可能出現的新動向（xiàng）：大股東為上市公司注入（rù）優質資產的（de）熱情高漲（可確認重組收益、或通過非貨幣性資產交換，以優換劣，向上市公司（sī）輸送利益），這些優質資產不但會提高上市公司的（de）業績，也（yě）會提高上市公司的估值水平。新準則實施後，上市公司可能通過低價取得高價（jià）值的股權投資，從而達到操縱利潤的目（mù）的。